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金融理論與實務ppt下載

素材編號:
339416
素材軟件:
PowerPoint
素材格式:
.ppt
素材上傳:
yangyiner
上傳時間:
2019-03-10
素材大小:
372.5 KB
素材類別:
其他PPT
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金融理論與實務ppt

金融理論與實務ppt免費下載是由PPT寶藏(www.eyaur.com)會員yangyiner上傳推薦的其他PPT, 更新時間為2019-03-10,素材編號339416。

這是金融理論與實務ppt,包括了學習目標,投資銀行,投資銀行的基本職能,投資銀行的業務,保險公司,保險的基礎知識,不同類型保險公司的主要業務,我國保險公司的改革與發展等內容,歡迎點擊下載。

第十一章 投資銀行和保險公司
學習目標:
理解投資銀行的功能;
掌握投資銀行的業務;
理解保險的基本職能與基本原則;
掌握商業性保險公司的主要業務,了解政策性保險公司的主要業務;
了解我國保險公司的改革與發展
第一節         投資銀行
華爾街的投資格言
如果你手里有20元錢,你就得考慮下頓怎么吃飯?
如果你手里有2000元錢,你就會考慮商業銀行在哪里?
如果你手里有20000元錢,你就會考慮投資銀行在哪里?
第一節 投資銀行
《格拉斯—斯蒂格爾法》:
任何以吸收存款為主要資金來源的商業銀行,除了可以進行投資代理、經營指定的政府債券、用自有資本有限的買賣股票債券這三種投資性業務外,不能同時經營證券投資等長期性投資業務;相反,經營證券投資業務的投資銀行不能從事吸收存款等商業銀行業務。
投資銀行的定義:
羅伯特∙庫恩:
凡是經營華爾街金融業務的銀行都可以被稱為投資銀行
只有經營部分或全部資本市場業務的金融機構,才能被稱為投資銀行
較為狹義的投資銀行僅包括部分資本市場業務
只有在一級市場承銷證券、籌集資金和在二級市場上交易證券的金融機構才是投資銀行。
因此,投資銀行是指主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼并和收購、投資分析、風險投資、項目人融資等業務的非銀行金融機構
二、投資銀行的基本職能
(一)媒介資金供需,提供直接融資服務
(二)構建發達的證券市場
(三)優化資源配置
(四)促進產業集中
(一)媒介資金供需,提供直接融資服務
             在直接融資過程中,投資銀行是資金供求雙方的中介人,通過自己的中介服務,在幫助資金需求者尋求到資金來源的同時,也幫助資金供給者尋找到了投資機會。
做市商(Market Maker)
做市商(Market Maker)是指在證券市場上,由具備一定實力和信譽的獨立證券經營法人作為特許交易商,不斷向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格(即雙向報價),并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求,以其自有資金和證券與投資者進行證券交易。
      買賣雙方不需等待交易對手出現,只要有做市商出面承擔交易對手方即可達成交易。
3.優化資源配置
            一方面,投資銀行通過對不同企業和不同項目融資的收益和風險的確定,可以起到引導社會資金流向,優化金融資源配置的功能。
      另一方面,投資銀行通過提供并購服務促進優質企業并購劣質企業,使優質企業掌握更多資源,也起到了優化資源配置的功能。
4.促進產業集中
投資銀行通過募集資本的投向和并購方案的設計,幫助優質企業獲得資金,加快產業集中進程。
三、投資銀行的業務
1.證券承銷業務
證券承銷
投資銀行最為傳統與基礎的業務
指投資銀行幫助證券發行人就發行證券進行策劃,并將公開發行的證券出售給投資者以籌集到發行人所需資金的業務活動。
投資銀行承銷證券的范圍很廣,包括本國中央政府、地方政府、政府部門發行的債券,各種企業發行的債券和股票,外國政府和外國公司發行的證券,以及國際金融機構發行的證券等。
投資銀行承銷證券的方式有兩種:代銷和包銷,其中包銷又分為全額包銷和余額包銷。
(1)代銷
指由發行人與投資銀行簽訂代銷協議,按照協議條件,投資銀行在約定的期限內銷售所發行的證券,到約定的期限,部分未售出證券退還發行人。投資銀行不承擔銷售風險。代銷的傭金較低。
(2)全額包銷
指由投資銀行與發行人簽訂協議,由投資銀行按約定價格買下發行的全部證券,然后以稍高的價格向社會公眾出售,即低價買進高價賣出,中間差額為投資銀行賺取的利潤。如果到期投資銀行不能將證券全部銷售出去,則投資銀行承擔相應風險。
(3)余額包銷
指投資銀行與發行人簽訂協議,在約定的期限內發行證券,并收取傭金,到約定的銷售期滿,售后剩余的證券,由投資銀行按協議價格全部認購。
2.證券交易與經紀業務
普通投資者要想買賣證券交易所內上市證券,必須通過投資銀行等經紀商,由其代為買賣證券,這就是證券經紀業務。
在經紀業務中,投資銀行與客戶是一種委托代理關系,客戶是委托人,投資銀行是受托人。   
投資銀行還會動用自有資金參與證券交易,通過賺取買賣價差而獲利,這就是投資銀行的證券交易業務。
3.并購業務
           并購就是兼并與收購。
兼并
指由兩個或兩個以上的企業實體形成新經濟單位的交易活動。
收購
指兩家公司進行產權交易,由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權以達到控制該公司的交易活動。
在并購業務中,投資銀行的業務主要有兩大類:
一是投資銀行充當并購策劃和財務顧問,以中介人的身份,為并購交易的主體和目標企業提供顧問、策劃和相應的融資業務;
    二是投資銀行是并購的主體,將并購活動作為一種股權投資行為,先買下企業,后進行整體轉讓,或分拆賣出,或包裝上市賣出股權,以進行套現。
4.資產管理業務
      資產管理業務的產生源于企業及個人的財富積累和謀求資產增值的市場需求。
何為資產?
      包括現金、證券、股權、債權、實物資產等。
在典型的資產管理業務中,投資銀行和客戶的關系是委托代理關系,即“受人之托、代人理財”。
5.財務顧問與咨詢業務
      具體包括重組并購顧問、投資咨詢業務和管理咨詢服務三個方面。
      財務顧問是投資銀行所承擔的對公司尤其是上市公司的一系列證券市場的策劃和咨詢業務的總稱。
6.風險投資業務
      風險投資業務又稱創業投資業務,是指投資銀行對新興公司在創業期和拓展期進行的資金融通。
第二節    保險公司
一、保險的基礎知識
保險公司—以經營保險業務為主的非銀行金融機構。
1.保險的概念
狹義層面的保險僅是指商業保險。
即投保人根據保險合同的約定,向保險人支付保費,保險人對合同約定的可能發生的事故因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任,或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業保險行為。
廣義層面的保險既包括商業保險又包括政策性保險。
即保險人向投保人收取保險費,建立專門用途的保險基金,并對投保人負有法律或者合同規定范圍內的賠償或者給付責任的一種經濟保障制度。
2.保險的基本職能
(1)分散風險的職能
分散風險的職能是保險業區別于其他金融業的根本標志。
(2)補償損失的職能
關系:
保險兩大基本職能相輔相成,缺一不可。
只有分散風險,分攤損失,才能進行經濟補償;
沒有經濟補償的需要也就無需通過分攤損失以分散風險。
3.保險的基本原則
   (1)保險利益原則
 保險利益是指投保人對投保標的具有法律上承認的利益,它體現了投保人或被保險人與投保標的之間的利害關系。
 保險利益原則規定,投保人或者被保險人要對保險標的具有法律上承認的利益,否則不能簽訂保險合同,即使簽訂了,保險合同也無效。
保險利益原則的規定具有以下三個方面的意義:
第一,將保險與賭博從本質上劃清了界限。
第二,防止道德風險的產生。
第三,合理衡量保險補償的程度
    投保人對超過其保險標的實際價值的部分沒有保險利益。
    保險利益確定了被保險人獲得賠償的最高標準。
(2)最大誠信原則
即要求保險活動的一方當事人對另一方當事人不得隱瞞任何重要的有關保險活動的事實,尤其是被保險人必須主動向保險人陳述有關保險標的風險情況的"重要事實",不得以欺騙手段誘致保險人與之簽訂保險合同,否則所簽合同無效。
內容主要包括:告知與保證。
(3)損失補償原則
指在財產保險中投保人通過購買保險,將其自身原來承擔的特定風險轉移給保險人來承擔,當保險事故發生時,保險人給予被保險人的經濟賠償恰好填補被保險人因遭受保險事故所造成的經濟損失。
實踐中損失補償多數采用現金補償。
(4)近因原則
保險中的近因是指引發保險事故發生的主要原因,即在保險事故發生過程中起著主導或者支配作用的因素。
    近因原則規定,只有當承保風險是損失發生的近因時,保險人才會承擔賠償責任。
二、不同類型保險公司的主要業務
1.商業性保險公司的主要業務
    商業性保險公司有三種類型:人壽保險公司、財產保險公司和再保險公司
    保險業務分為人身保險和財產保險。
(1)人壽保險公司的主要業務
  人壽保險
    人壽保險是人身保險中最基本的人身保險。
    人壽保險分為死亡保險、生存保險、生死合險。
  意外傷害保險
    分為兩大類:普通意外傷害保險和特種意外傷害保險
  健康保險
(2)財產保險公司的主要業務
      ①財產損失險。主要是對處在相對靜止狀態的有形財產的直接損失以及相關間接損失提供補償的保險業務。如,火災保險、海上保險、利潤損失險、汽車保險、航空保險、工程保險、農業保險等。
      財產保險包括企業財產保險、家庭財產保險和涉外財產保險。
②責任保險。責任保險是以被保險人依法應負的民事損害賠償責任或者經過特別合同約定的合同責任作為保險標的的一種保險。
③保證保險。保證保險是指被保證人根據權利人的要求,請求保險人擔保自己信用的一種保險。
      包括忠誠保證保險和確實保證保險
(3)再保險公司的主要業務
     再保險,保險人將其承擔的保險業務,以承保形式,部分轉移給保險人。
再保險分出公司,是指將其承擔的保險業務,部分轉移給其他保險公司的保險公司。
      再保險分入公司,是指接受其他保險公司轉移的保險業務的保險公司。
財產再保險公司vs壽險再保險公司
2.政策性保險公司的主要業務
政策性保險公司主要從事政策性保險業務。政策性保險是指政府為實現其政治、經濟、社會、倫理等方面的政策目的,利用保險形式實施的措施。
從保險的目的看,它表現為政府政策的貫徹實施;
     從保險范圍看,它具有全面性的;
     從保險形勢看,它是強制性的。
三、我國保險公司的改革與發展
            改革開放以來,我國保險公司的改革與發展取得重大成果,保險業務快速增長,服務領域不斷拓寬,市場體系日益完善,法律法規逐步健全,監管水平不斷提高。
周立群:我國保險業仍然處于初級發展階段
周立群說,關于保險業,從目前的情況看:
     第一,目前中國的保險業是亞洲第一,全球第六大的市場,去年整個中國保險業的保費收入達到了2150億美元,比意大利稍高一點,但和美國、日本相比,我們還差得非常大。
    第二,我們目前是全球增長最快的市場,過去十年中,中國保險業年復合增長率達到了27.3%,大家知道,我們過去十年GDP的增長差不多是在10%左右。但是保險業的復合增長率是27.3%,遠遠高于GDP的增長,也是全球最快的。
    第三,目前保險業仍然處于非常初級發展階段,一是保險業的密度還比較低,人均保費目前只有164美元,和印度差不多,只有臺灣、香港的二十分之一,我們的保費占GDP的比重只有3.7%,印度是5%左右,我們低于印度,也只有臺灣的五分之一,香港的三分之一,所以我們還處于非常初級的階段。
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